Business Profile
¿A qué se dedica la empresa?
¿Cómo gana dinero la empresa?
Distribución de los ingresos
¿Qué lineas de negocio tiene?
Dirección y distribución de las acciones
¿Quién son los directivos?
¿Quién posee las acciones de la empresa?
Moat – Ventajas competitivas
¿qué ventajas competitivas tiene en comparación con la competencia?
¿Son ventajas competitivas duraderas en el tiempo?
Capital allocation
¿Qué hace la compañía con el dinero que gana?
¿Recompra acciones, reparte dividendos, compra otros negocios…?
Gastos de capital CAPEX
¿La empresa tiene que gastar mucho dinero para crecer o mantener la ventaja competitiva?
¿Cuanto CAPEX dedica cada año? ¿Qué % de las ventas?
Menos del 50% bien, menos del 25% excelente
Principales competidores
Balance – Deuda total
¿Tiene deuda la empresa? ¿Cuántas veces EBITDA tiene de deuda?
¿La empresa acumula mucha liquidez?
Margins
¿Tiene altos márgenes de beneficio?
¿son duraderos en el tiempo los márgenes?
Riesgos
Riesgos que presenta la empresa
Historical growth
¿Tiene crecimiento histórico de ventas?
¿crecimiento histórico de beneficios?
¿El beneficio por acción (EPS) ha crecido a más del 10% anualizado?
Valoración
¿Qué PER actual tiene la empresa? ¿Qué forward PER tiene con los beneficios futuros esperados?
Hay que tener cuidado con pagar un PER alto, más de 25 – 30 veces es arriesgado si la compañía bajar las previsiones.
¿Tiene un PEG menos de 1,5 – 2?